题材驱动：
业内专家指出，新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元。
核心股梳理：
六板：
青岛金王（主）：化债+跨境支付+蜡烛与香薰制品
亚洲第一、全球排名居前的蜡烛制品生产商，A股彩妆第一股。主营新材料蜡烛及工艺制、化妆品和供应链。全资子公司乌海金王从事投资咨询、受托资产管理、不良资产处置收购等服务。公司是首批接入兴业银行CIPS标准收发器企业。
二板：
光大嘉宝（主）：化债+房地产+央企
A股市场唯一以房地产投资信托基金(REITs)为主营业务的上市公司，公司控股股东光大集团，下属光大金瓯资产管理公司立足于浙江省不良资产业务，光大嘉宝通过光大安石平台开展不动产资管业务，光大安石对接各大AMC公司，打造了化债类资产的接管与运营能力，成为化债类资产处置的重要合作方。
中航产融（主）：中字头+多元金融+化债+上海自贸区
行业领先的产业资本控股公司，拥有全牌照金融业务平台，是中国航空工业集团旗下综合金融资本平台，拥有全资子公司中航证券以及租赁、信托等公司。公司持股40%成都益航资产管理有限公司，为地方资产管理公司，涉及化债。
首板：
云南城投（主）：化债+物业服务+云南国资
云南国资委控股的城投平台，主营业务为物业服务、商业运营及酒店运营管理，云南城投及其控股子公司对外担保总额约为64.18亿元，获评“2023中国物业服务百强企业”“2023年中国物业国有企业50强”。
海德股份（主）：化债+资产管理+海南自贸区+拟转让股权
专注科技清收个贷不良服务业务、机构困境资管业务、优质资产管理业务。是困境资产管理领先企业，A股全资唯一AMC标的，已取得西藏AMC牌照，全资子公司海徳资管属于地方AMC，在全国地方 AMC 公司中位居前列。对前期参股的北京德泰储能实际出资8986.6万元，已于今年5月转让所持有的该公司全部股权。
渝 开 发（主）：房地产+化债+重庆国资
重庆第一家房地产开发企业，目前重庆唯一市属国有上市房地产开发企业，目前，所开发项目集中在重庆市区域内。 拥有建设部颁发的房地产开发企业一级资质证书。所开发项目集中在重庆市区域内，以住宅、社区商业为主，公司与重庆AMC拥有相同股东。
其他：
信达地产（主）：中国信达资产管理旗下，信达地产通过其全资子公司与关联方中国信达、信达资本共同参与认购芜湖同汇投资合伙企业股份，参与多个项目的法拍和纾困，包括恒大、融创、佳兆业、新力控股等开发商的纾困项目，例如收购恒大在安徽的阳光半岛项目50%的股权，并负责注资及引入代建，与陕建地产集团共同设立总规模不超过100亿元的并购重整基金。
蒙草生态（创）：专注于生态修复和保护的科技型生态企业。持有内蒙古庆源绿色金融17.2%的股权，该公司涉及不良资产业务，包括收购、受托经营金融机构不良资产，对不良资产进行管理投资和处置。
新力金融（主）：主营融资担保、小额贷款、典当、融资租赁等。参与设立了安徽省第二家地方资产管理公司，即安徽省中安金融资产管理，该公司获得银监会金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可批复备案，获得中诚信AAA信用评级。
总览：
风险提示：
周五高标被提前兑现，先手从容后手遭难，29号晚便预判华为线的启动，30号预期内启动，31日高潮，1日提前兑现，不少柚子都割在水下。
常山北明作为华为线总龙，一损俱损，华为线整体退潮，就看各别超预期的个股，比如29日表中列出的华映科技（目前六连板）、格林精密（目前四连板）能否穿越这次的劫难。
常山北明作为高标本身，它的不及预期，带动其他高标也相继下跌，最终都以跌停收尾，有时候不光要看题材中的中后排表现来评估题材龙头的表现，还要联动题材外的同身位个股一起看，毕竟情绪是整个市场烘托出的，不局限于单个题材。
经过周五的暴力下跌，明天操作难度大，空仓或轻仓为主，已有的不及预期清仓即可。
明天可能出现，周五下跌的个股博弈周一反弹穿越，反弹成功带动市场情绪上涨，指数上涨；反弹不成功，旧题材陷入低迷，新题材日内轮动切换；反弹失败，市场情绪进入冰点，步入主跌期。
目前需要注意的是，11月5号M国大选，股市当下兴起的板块有可能只是套利预期，常山北明被砸盘很可能也是因为5号大选出结果，提前兑现。
化债方面，青岛金王不能只局限于化债概念，它也可能走独立趋势风格，即化债整个题材不及预期时青岛金王也可能继续走，但海能达的高度在那，它很难超过海能达的高度，还需要锚定市场情绪表现等，因此操作需谨慎。
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需要提醒：周期若进入退潮期赚钱效应会下降，谨慎追高，不重仓。文中提到的题材不代表明天看好，不代表明天买入，不代表后天赚钱，一切以盘面表现为主，不主观臆断，顺应市场即可。
不作为证券推荐或投资建议
