920远东股份（600869）调研（更新为主）基本面：1??智慧电缆：下半年整体净利率会提升至3.5%到4%，且部分合同可采用开口交付，全年利润预计7-8亿。23年整体清洁能源（风电，光伏，水电）占比5-10%，24H1预计占比差不多。海缆方面，预计全年海缆预计5亿收入，明年年中或放量，稳态下参考东方电缆50-60亿，净利率15%，预计贡献7亿左右利润。2??电池：5月开始减亏，锂电铜箔预计下半年会减亏，全年亏损目标控制在5个亿。3??机场业务：超千万订单同比增长150%，目前在手订单超 40 亿，今年整体利润目标1.2亿。十四五规划每年新增200多个机场，一个机场平均投资额5个亿左右，京航安占整体25%左右，每年相当于250亿空间（现在60%份额）。4??出口：目前直接+间接出口占比10%左右。??关于市场最关心的NV高速铜链接：公司确实已经拿到NV code，且已经开始送样，目前与APH份额不清楚（与APH有竞争关系也有互补关系，与神宇和沃尔角色不同），整体预期差较大，除了市场传闻公司自己做组装线之外，公司自己有线缆产线，部分辅件可能外采，且有单独团队负责该业务，因此整体毛利率净利率会相对较高。对于公司整体利润规模而言，整体弹性空间比较大。By Zyy（领导????求支持） h2 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
