#户储1、出货∓收入预期：今年储能逆变器出货整体达到60万台左右，40多亿收入。2、巴基斯坦市场：从最初3000-4000台/月开始最高达到15000台/月，根本矛盾在于电网不稳定导致的缺电，电价预计不会回到涨电价之前水平。上半年巴基斯坦占比14%左右，下半年欧洲起量后占比预计更低，全年预估不会超过11%，利润贡献预计10%左右，单一市场对公司整体影响不大。3、巴基斯坦投资回收期：目前巴基斯坦电价0.3欧元/KWh，与欧洲电价基本一致，但由于渠道商加价不多，因此投资回报期好于欧洲户储（欧洲大概5-6年）。4、欧洲市场：三季度来看欧洲市场占比提升（由于乌克兰市场爆发），预计今年占比达到20%-30%。5、东南亚市场：短期雨季影响，订单及需求还是不错。菲律宾一年整体需求10万台，泰国一年2-3万台，并网为主，缅甸空间较大，公司缅甸市占率达到80%以上，6、北美市场：预计Q4开始起量，后续达到每个月3000多套，单套2000多美元。7、南美市场：目前并网为主，竞争比较激烈，巴西户储需求后续会逐步放量。8、阳台微储：不仅面向德国等欧洲市场，有并离网切换功能，可以作为户外电源使用，目前已经有2万台订单，预计单月5000台销售。9、下半年区域结构：三季度来看欧洲市场占比提升（由于乌克兰市场爆发），预计今年占比达到20%-30%。四季度美国市场会起来，东南亚、非洲、南美环比都会比三季度表现更好。10、25年户储市场增速预期：30%-40%。#电池包1、收入展望：三季度与上半年收入规模相当，四季度与三季度规模预计持平。2、毛利率展望：40%多比较稳定。3、电池包自配率：高压产品自配率90%以上，低压产品20%-30%，目前主要匹配20KW以上的工商业产品，未来还有很大提升空间，明年低压方案电池包自配率希望提升至50%以上。4、市场情况：目前欧洲占比相对较高，明年电池包主要增量除了维持欧洲增长之外，亚非拉市场搭配储能逆变器优势会有比较大增量，明年几个市场还是欧洲、亚非拉、东南亚、中东、非洲，美国也会是主要市场之一。5、后续核心增长点：针对亚非拉市场的一体化解决方案提高当地电池包自配率，以及阳台储能、高压工商业储能。#工商储1、新产品：①目前研发了100KW的产品，后续还会有200KW。目前100KW产品最大可以扩容到200MW，主要在中东东南亚非洲，黎巴嫩、巴基斯坦等东南亚地区替代柴油发电机需求。分室内、室外，目前主推室内，120KW，160度电，还有200多度电的产品，带光伏、并离网切换的配置。②50KW产品：后续会在11月、12月初升级为80KW的HIBRID产品。③20KW的低压三相产品。2、出货：目前我们50kW的工商业储能机器，一个月2000-3000台。100KW及以上的PCS规模500台/月以上的销售规划，稳定5-6个月之后可以达到1000台左右。3、收入：假设500台左右PCS，对应电池1-2万颗/月，合计可以实现1-2个亿/月的收入规模，对应一年十几个亿收入。4、价值量：单套PCS价值量4000-5000美元/套，5度电。5、北美渠道：逆变器是solr rc销售，电池没有独代限制，用自有品牌。#组串∓微逆1、出货展望：三季度受雨季影响，组串、微逆出货比较低迷，四季度印度库存消耗差不多了，巴西这块也在增量下单，组串微逆环比三季度上升。 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
