1、散热为什么这么火？
散热起来有两个底层逻辑：
（1）英伟达下一代Ai芯片GB200从风冷转液冷。散热是一个类“压强”的功率密度概念，英伟达为了多卡互联进行大模型的并行训练，必须将更多的卡聚集到更密的空间，从而导致单位面积、单位体积的热量急剧增加，必须更NB的散热技术。
（2）AI手机、Ai电脑主要三个大变化：更厉害的芯片、更厉害的散热、更厉害的内存。前者与中国企业没太大关系，但中国企业能切入后两者（散热中的思泉新材等、内存中的德明利等）。
所以散热是一个至少持续三年以上的产业趋势。会是“业绩+概念“双重催化。
2、石墨散热领域竞争格局在优化
石墨散热领域主要四家公司，A股的碳元科技、中石科技、思泉新材，还有排队IPO被终止的深圳磊石。思泉新材是最年轻的，老板1983元，但也是发展最迅速的，进攻最犀利。碳元科技被ST、退市，现在市值0.6亿元，磊石IPO已经被终止，中石科技最近也发生重大变故，行业竞争格局发生巨大变化。思泉新材一只独秀。 作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内没有卖出计划。
