超预期预期：15年以来可查的 首次在9月召开经济主题的政治局会议（不含五年规划）
底层逻辑我总结不好，借用某个哥们的，很简单明了
01
市场趋势
拐点确立，预期已变，超跌反弹，后续看基本面
3000点站稳以后，下一个目标就是3174
然后就是看大老板发话以后，政策发力的结果，催化一步，炒作一个，政策催化，消息刺激，重点关注。
外汇升值：
出口结汇意愿提升是一方面；
政策的转向，外资流入，今日也是确立的，这也是增量，大票占优的格局。
——优先外资持股，后续才是机构的方向，大妈跑步入场。
大妈有退休金，所以增量很可观。
增量的持续性，三天拉升300点的赚钱效应，十一出游口口相传，自媒体再推波助澜。
节后的增量很可观。
02
交易节奏
今天是突破3000点，后边连续3000点撑住，才叫站稳；
后续看3174，其实问题也不大，只要有增量。
增量的逻辑，维持万亿-8000亿区间波动，问题也不大；
场内的资金激活了，现在的万亿就是有效的。
量化的活跃+基民赎回的停止，转向买入，都是增量。
历史复盘总结：可以追随趋势和预判趋势，因为大趋势是慢变量。
逆势需要的是宏观政策指引，需要大力出奇迹，特别是市场自身运行机制并不通畅的时候；
——政策更有效，所以是政策市。
历史复盘13-15的超级大牛市
1）2011-2012 绵延下跌的熊市，通胀+衰退看不到底
首先宏观层面，4万亿大放水后遗症开始凸显，央妈收紧银根，流动性短缺，地产强监管，银行业强监管；
➥然后同业的疯狂，两次钱荒（次级金融危机）
2）第一波反弹：
市场熊市，跌无可跌，内生见底，就有了超跌反弹和估值修复；
➥这是资金回补市场，产生的上涨。
3）第二波：创业板大牛市
宏观经济的下行，和海外欧债危机导致出口下滑—— 内外需求都下行 ——经济算退
➥经济衰退的时候，现金为王，任何资产都不能持有——股债双杀。
➥另一个观察所得：债市反应最快，股市反应最慢，
——做A股，宏观一定要了解——宏观对应其他的子市场一定要关注。
政策变化：
对应的另一个局部产业趋势的变化:
苹果引领了智能机时代爆发，移动端应用爆火，手游，传媒，App；
政策：4G的商用全面铺开；
海外：QE大放水，人民币升值预期，海外资金涌入。
内部：资产荒+股市内生见底
主板定增吸血8000亿和全球IPO规模相当+白酒压制大消费，导致机构开始调仓换股，形成了创业板增量市场。
节奏就是—小容量的市场，忽然流入大量资金——暴涨的开始——赚钱效应——资金进一步涌入——暴涨..........
创业板真要追其本质，其实没啥逻辑支撑，真要业绩的，都是纳斯达克去了，只是映射为主。
同时逻辑都是涨出来的，只要上涨，自有大儒为我辩经。
传媒互联网—冷门板块补涨，并购重组，股市很性感。
4）第三波 —主板杠杆牛
股市天然带有投机属性，炒高了就有兑现需求，走势会回调，创业板牛市全面大涨——进入横盘震荡阶段。
14年大盘新低，创业板调整，机构也是守着创业板不愿意出来，所以人性主导了资金，资金决定了走势。股市长周期是经济情绪表，短期其实是慢半拍的，慢就慢在人性上。
所以技术分析的不可靠在于，人性通常是不可测的，不能简单的看图，来决定大趋势的底部，拐点；
牛喊多了总会来，但不代表大V们真的有这个预测能力（要辩证的思考大V的观点，盲目不可取。）
2014年 7月 拐点
主板新低，又回到了2000点上下，
资金面变化：银行理财资金寻找项目配置，无处可以去，高股息or红利股，Q3流入900亿。
政策面变化：20147月18日 9连阳
融资融券可续期+沪股通
主板开始浩浩荡荡的杠杆牛
银保证三傻同时爆发，代表：证券龙头中信3倍，金证股份，银之杰，同花顺，海通证券，民生银行，中国神车
临近年底，机构排名考核，开始调仓涌入主板。
政策进一步放松，降息降准十次。
2000-32000 满仓踏空是常态。
2015年场外配资疯狂
2015年3月 两会：互联网+ ，指数突破3400
4月20日，两市破两万亿，超过上交所的计算上限，无法统计。
5月11日 ， 再降息。。。。。。。。。。
28个交易日突破5000点
板块轮流大涨：券商— 地产 —银行— 两桶油 ——保险 ——互金 ——二线蓝筹—一带一路—中国神车——大盘休整，高且低，创业板补涨——同涨5000点。
其中媒体的推波助澜功不可没，5000点才是开始，10000点不是梦，散户加速场外配资入场接盘。
对比现在的自媒体，抖音教课老师，微博财经大V.......青出于蓝而胜于蓝，扰动更大影响也更大了。
再次转折点
2015年6月9日 中国神车跌停
2015年6月12日，清查场外配资，去杠杆。
历史的参照：
——底部绝对不是技术分析出来的，图形短期能反应一些主力资金的走势，长期看趋势有辅助作用，但是唯独不能预判底部和顶部。
底部有两个底，一个是市场底
股价通会提前企业的业绩，即商品价格反应走势。
具体特征：流动性底，流动性抽干净了，跌无可跌，就是底，后续资金回补就会有一波普涨反弹。
（今年的2月为例，我基本是踏空的，实在是经验不足，完全没有认知，所以选择了后续的从历史中复盘积累经验。）
市场底会有反弹，取决于资金，但是绝对没有反转。
因为资金也是追求利润的，股市的超跌是因为宏观经济的下行，宏观不反转，企业就没办法盈利，股价就没有支撑，预期就很难兑现，自然就不存在资金大量的配置。
另一个底就是经济底
是漫长熊市阴跌之后的市场底，除了流动性枯竭，多数个股成交量都快没了。
宏观经济的下行到某个区间，开始倒逼政策的转向。
政策的转向，改变了未来的预期。
PS：杠杆牛的再一次，应该是不会重演了，不会重复踩两次坑；
当时的历史背景不一样，机制更加的粗放；
因为粗放，才会有脱缰的野马。
现在是精细化管理，会有预期管理，方方面面更加的全面和细致。
未来可期，但是亢奋上头不可取。
三天300点，满仓踏空是很正常的，只有埋头精耕细作才能赚取更多的收益。
当下就是流动性枯竭之后，资金涌入的普涨，位置决定了性价比，不看基本面，但是也没持续性，后续还是要看产业趋势。
同理熊市下跌也是不看基本面的，流动性通杀。
板块逻辑：
证券保险是央妈鼓励上杠杆的方向，汇金拿的是大头。
因为流动性好了，防御板块，红利位置高就不占优势。
对应的，科技成长占优；
短期催化，先看 华为鸿蒙 特斯拉的 机器人和无人驾驶。
其他轮动补涨，套利可以，趋势要看后边的钱能不能到位， 政策转向后具体的发力点，肯定是源源不断的。
交易方面
以前没量只能抱团前排核心，现在普涨的晕头转向，后排也可参与；
第一波是轮动补涨，超跌反弹的节奏，不看基本面，大家都有机会；
超额收益，简单的看辨识度的抱团
老师傅，可以看产业趋势结合题材，再看辨识度，寻找核心龙头。
大师级：节奏切换的好，就随便买吧，躺着捡钱的时候，后续会出现很多新生代柚子。
后话:
危机危机，危中有机
熊市不悲观，极端环境是最好的老师；
牛市来了，猪都能上天，何况是厚积薄发的你。
静下心来，埋首苦学，任何时候都不晚。
牛市还没到，时间还很充足，各自加油吧
不作为证券推荐或投资建议
